$INMDの直近の決算と、２つの中長期的な論点

まず、毎度の通り圧巻の決算。・直近２Q の売上成長率YoY+184%・Consumables(消耗品）売上も同様にYoY倍増→1台のプラットフォームあたりの売上が増加していると推測できる・2021年度年間売上推定を$305~315mに上方修正(YoY+48~53%成長)・営業利益率(Non-GAAP)が前年2Qの30%から51%に改善→去年はCOVID直撃の影響があったものの、それを加味しても大幅な改善・現金同等物が$333mに増加→足元の設備投資額と比べると、株主に還元する余裕が見えるくらい十分なキャッシュを持つ・韓国と中国で好調なスタート→大きい市場で拡大していくトラクションを得られているこれだけ良い決算を安定して出しているのだから、今のバリュエーションは切りあがっていくべきだはないかと思っている。デルタ株や再ロックダウンなどリスク要因は相変わらずあるものの、それでも会社予想の数字はやや保守的ではないか？どた勘ではあるが、売上340m程度が妥当な期待値ではないだろうか。それでOPM50%だとすると、だいたいNet Income$130~170mを実現するのではないだろうか？そうするとPER30倍を切るような可能性も。。（注イスラエルの特例からこの企業は税率がかなり低い）決算がとても良いのはもうわかっていることだと思うので、長期的に投資に値するのかを知りたい。ずばり次の２点が論

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