投資信託の過去の運用成績を評価するのに使うべき指標の1つが、シャープレシオです。これは、リスク（変動率）に対するリターン（運用成績）比率を計算することで、リスクに対してどれだけ効率的イリターンを実現できるかを比較する指標です。数字が大きい方がリスクが小さく、リターンが大きい「良いファンド」と言えます。
表は、日本経済新聞電子版に掲載されていた国内の投資信託の過去5年のシャープレシオの比較です。投資対象別に各運用会社のシャープレシオの平均が掲載されています。このデータを見ると、個人投資家がどのような運用をすべきかが見えてきます。
例えば国内株式型のファンドは、全部で45社650本もあります。その中でインデックスファンドを上回る成績を上げている運用会社は10社しかなく、そのファンド数は合計で74本しかありません。
先進国株式型になると、全ファンド49社459本のファンドのうち、運用会社平均でインデックスを上回っているのは、5社で17本だけです。日本株よりも更にアクティブ運用の難しさが浮かび上がってきます。
では、この上位にいる運用会社のファンドで投資すれば良いかというと、そうはいきません。このデータは過去の運用成果に過ぎず、将来を保証するものではないからです。上位にいる運用会社も、これから5年後に同じ運用成果を上げられているとは限りません。この中でどの運用会社が引き続き良いパフォーマ
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アクティブファンドは「買ってはいけない」ものがほとんど
経済ニュース
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