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日本のアクティブファンドは「資産運用業界のガラパゴス」
経済ニュース資産運用業界では2つのトレンドが明確に進んでいます。それは「インデックス化」と「低コスト化」です。
インデックス化というのは、アクティブ型ファンドの比率が低下し、日経平均のような指数（インデックス）に連動する投資信託やETFの比率が高まっていく状況です。
過去データから明らかな通り、アクティブ型の運用実績は平均ではインデックス型に勝てません。例外はもちろん存在しますが、インデックスを長期的に上回り運用成績を実現するアクティブ型の運用商品を事前に見つけることは簡単ではありません。それは、情報開示が少ない分、値上がりする株を見つけるより難しいとさえいえるのです。
もう1つのトレンドが低コスト化です。
投資信託の場合、購入時にかかる販売手数料と保有期間に応じて日割でかかる信託報酬の2つのコストがかかります。
今や、ネット証券で投資信託を購入すれば、インデックスファンドの場合、販売手数料は基本はかかりません。低コスト化の競争は、信託報酬の引き下げによって世界的に激化しています。
日本経済新聞の本日朝刊記事によれば、アメリカの大手資産運用会社フィデリティが、信託報酬（管理料）ゼロの投資信託を設定しました（図表も同紙から）。まったく利益の出ない商品を販売してどうやって利益を確保するのか不思議ですが、低コスト商品によって顧客数を増やし、他の金融商品を購入してもらうことによって規模の拡大を狙う戦
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